2020年1月21日下午，海松资本投资沙龙2020年第一期顺利在北京华瑞大厦-海松资本会议厅举行。
随着云计算、大数据、物联网、区块链等新技术的快速发展，以及企业服务领域企业运营模式、组织结构、资源配置的变化，企业服务软件市场领域里的创业和投资成为热门话题。本次沙龙围绕着企业服务软件行业的的投资与创业话题展开，得到了VC/PE界、行业头部企业、投行、律所、会计师事务所等专业人士以及媒体的广泛关注，报名十分踊跃。
会上，企业服务软件行业资深的投资人、创业者和专家针对多个热点议题发表演讲，并与在场观众进行热烈互动和深入讨论，反响热烈。整场沙龙干货满满，与会者既收获丰足，又加深了彼此间的交流、合作和探讨。
高瓴人工智能产业基金董事总经理周健先生首先从投资角度分享和介绍了高瓴资本在AI和SaaS方面的理念：
AI方面
AI的算法多年变化不大，近些年AI的快速突破，主要是在算力提升和数据积累的方面。AI的进步在于把非结构化数据结构化，图像、文字、语音等原来无法直接搜索和分析，现在可以针对特征打上标签，可以对标签进行搜索。
高瓴关注：被投企业如何建立自己的壁垒，做时间的朋友。必须关注行业渗透、商业落地，否则无法战胜竞争对手。
SAAS方面
国内真正能做SaaS的非常难但是SaaS的商业模式很吸引人。中国企业的优势是擅长做用户体验，但对商业本质积累不够。中国很多创业者比较年轻，对业务理解不成熟。
高瓴关注：被投企业所在赛道多长、市场多大、壁垒在哪？另外还关注替代的可行性。
埃森哲大中华区主席朱伟先生对企业服务软件市场的整个宏观格局发表演讲。
企业使用服务软件，云是绝对正确的选择。
中国企业IT投入整体不高，不足美国的20%。2000年到2015年是国内ERP高速发展的15年，初创SaaS企业很难满足大企业的定制化需求，如果没有大型企业推动很难发展起来。
根据埃森哲的预测，这个市场会呈现以下趋势：一、全球头部企业会逐步推进中国定制，例如微软，SAP已经开始全力中国本土化；二、基础设施公司会介入市场，如阿里、腾讯、华为等会推广自己的SaaS；三、现有和未来的SaaS企业，需要更加专注在某领域或某行业，也许是最好的模式。
海松资本被投企业志翔科技的创始人/CTO李先志先生也带来了自己的分享。
创业成功的几个要素
要顺势而为；人才的高度决定企业的高度，人才的密度决定企业能走多远；做解决客户问题的产品；战略要聚焦，关注生产力指标的提升；不投一次性的项目和订单，不做没有拓展性的场景。
中美企业服务软件市场的主要差异点
- 美国对于运营成本降低的需求更强烈，中美 IT运维人员工资相差10倍；
- 美国企业的盈利能力更强，相应的购买能力也更强；
- 美国企业的购买意愿更好。美国中小企业已形成良好的软件服务付费模式。
就中、美生产力的差异而言，美国To B服务的企业，诸如知名的Cisco、Palo Alto Networks、Fortinet、Juniper等企业，人均产值能达到300万元左右，人均毛利约200万元；谷歌、苹果等To C类企业人均产值1100万元，人均毛利500万元；而国内做To B服务的企业，人均产值和毛利可能是美国的1/5或者更低；做To C服务的企业，企业人均产值可能是美国的1/2。
网络安全行业的发展
安全是基础设施的一部分，各个行业都需要。
但现在中国安全占企业IT整体预算1%-3%，国际安全占企业IT整体预算的10%-13%，中国网络安全发展空间非常大。
问答互动环节
Q：如何看待初创的SaaS企业，未来的命运是不是很可能被BAT等巨头并购？
A：中国SaaS未来发展首先需要环境变好，目前国内的市场环境和收费模式尚不成熟；其次中国的SaaS发展还是要靠创业公司，大企业由于机制体制的原因，反而缺乏创新基因；此外美国的SaaS企业进入中国也会面临很大的问题，中国企业有较大机会。未来一个可能的方向是巨头企业和SaaS初创企业的捆绑合作。目前中国缺乏一个类似Salesforce的标杆企业，仍需市场检验；
平台类企业需要非常大的投入，小企业想进入这个市场会非常艰难。SaaS面向用户，PaaS面向开发者。只有SaaS足够大的情况下，PaaS才有发展。中国IT支出还没有形成规模，目前机会很小；
阿里、腾讯的云服务得以发展，是因为其云服务业务的容量太大，远超自身需求。以Zoom为例，认为未来企业视频服务的趋势还是偏软件方向。中国SaaS的问题在于，很多创业者没有深厚的经验，缺乏技术沉淀，而美国企业如Salesforce、Workday等企业的创始人之前都有相当丰富的经验。看好未来95后如果能发自内心的从兴趣去创业，会有改变世界的机会。
Q：对PaaS发展的看法？
A：数字中台的概念，是一种纯IT服务，这类业务比较难赚钱。许多做PaaS的企业，实际上还是会（基于PaaS）去做定制化SaaS。由于阿里、腾讯、华为等在中台、底层等方面的业务规模已经较大了，所以总体来说初创企业进入PaaS市场机会较小，某些有行业针对性的PaaS可能有一定机会，比如估值、风控等。
Q：对企业服务软件行业投资布局的逻辑？
A：首先是研究驱动，做大量的研究。需要解构行业，逐个环节去了解、沟通和研究。被投企业需要比同类企业做得更好，或者有能力颠覆整个行业。投资前要对所有竞争对手都进行研究。另外，不追求爆款、爆炸式的企业，注重企业长期持续性的发展。
▲嘉宾与观众热烈互动
▲海松资本创始人/CEO 陈立光先生（右）对嘉宾提问
海松资本投资沙龙2020年第一期顺利举行，赢得了各界的热烈反响。海松资本将践行研究驱动的理念，致力于长期投资和价值投资。接下来将持续推出硬件、5G相关、物联网和生物医药相关主题的投资沙龙，敬请期待。
新春佳节到来之际，海松资本在此祝大家2020年新春快乐，鼠年大吉！
来源: 海松资本
